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為認(rèn)真貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，推進(jìn)以信息披露為核心的注冊制改革，提高中小投資者閱讀使用信息披露文件的能力，本文普及讀懂上市公司報告的小知識。鼓勵投資者養(yǎng)成閱讀上市公司報告的習(xí)慣，促進(jìn)廣大中小投資者樹立理性投資、價值投資、長期投資的投資理念。

一、財務(wù)報表的作用

眾所周知，編制財務(wù)報告不是最終目的，而是為上市公司現(xiàn)在和潛在投資者、債權(quán)人以及其他財務(wù)報告使用者提供對決策有用的財務(wù)信息。上市公司為了正常生產(chǎn)所需長期使用的資金主要來源為投資者投入的資本，或通過借款取得資金。前者可通過發(fā)行股票取得，后者可通過向銀行貸款或發(fā)行債券取得，這些行為需要一定的經(jīng)濟(jì)實力作為保障。投資者和債權(quán)人也會對投資和借款行為的收益、成本、風(fēng)險進(jìn)行權(quán)衡來選擇投資、借款的對象。會計報告為那些正在尋找投資機(jī)會的投資者以及已經(jīng)投資的投資者提供有益的信息，幫助他們把有限資源投入到能夠有效利用并能為其帶來較高利益的公司，使社會資源流入效益好的公司。

二、財務(wù)報表的構(gòu)成

財務(wù)報表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表和財務(wù)報表附注。根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則，一般企業(yè)的報表格式與金融類企業(yè)的報表格式存在一定的差異，主要是會計科目上的差異。以下均以一般企業(yè)的報表格式為例。

1、資產(chǎn)負(fù)債表：我國企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表一般采用賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表。所謂賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表，是指資產(chǎn)負(fù)債表分左右兩方，左方列示資產(chǎn)項目，右方列示負(fù)債與股東權(quán)益項目。依據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益”的會計等式，左右兩方的合計數(shù)保持平衡，表明“資產(chǎn)合計”與“負(fù)債和股東權(quán)益合計”是相等的。

2、利潤表：利潤表是上市公司報告期經(jīng)營成果的反映，是有關(guān)收益和損耗情況的財務(wù)報表。利潤表分步地將收入與費用進(jìn)行配比，計算各類損益。我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定的利潤表就是多步式利潤表。

3、所有者權(quán)益變動表：由于公司部分資產(chǎn)價值的變動不進(jìn)入利潤表，而是直接計入所有者權(quán)益，因此，所有者權(quán)益變動表可以幫助投資者全面理解公司的實際盈利，以及公司利潤分配情況。

4、現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出來匯總說明上市公司報告期經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的會計報表。

三、如何從預(yù)付款項等識別大股東占用上市公司資金跡象

首先，大股東占用上市公司資金的方式一般主要有以下三種：第一種是在非經(jīng)營******背景下，上市公司代替控股股東或關(guān)聯(lián)方承擔(dān)費用、償還債務(wù)，或者直接給關(guān)聯(lián)方提供借款。第二種是在關(guān)聯(lián)交易過程中預(yù)收大額款項或拖欠應(yīng)付款項，交易付款期限長于市場同行業(yè)期限。第三種是上市公司為大股東借款提供擔(dān)保，大股東到期不還,上市公司履行擔(dān)保責(zé)任代為清償債務(wù)。上述事項主要體現(xiàn)在上市公司財務(wù)報表的預(yù)付款項、其他應(yīng)收款、其他流動資產(chǎn)等資產(chǎn)科目中。

投資者在分析年報時，需重點關(guān)注相關(guān)科目。一方面可以關(guān)注相關(guān)科目前五大欠款方情況，是否與公司大股東存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，公司會在財務(wù)報表附注中披露相關(guān)信息，若是，則需進(jìn)一步關(guān)注相關(guān)明細(xì)科目金額及變動情況、形成原因、商業(yè)合理性、定價依據(jù)、期后回款情況等。另一方面，可以關(guān)注相關(guān)科目的重要性，其金額及其變動情況以及占凈資產(chǎn)及總資產(chǎn)的比重，若占比較高，需進(jìn)一步結(jié)合同行業(yè)可比公司及行業(yè)模式等情況分析其合理性，關(guān)注是否存在大股東占用上市公司資金的跡象存在。

投資者們需要認(rèn)識到，大股東對上市公司的資金占用問題影射出公司的內(nèi)部控制存在嚴(yán)重的缺陷，很大程度上體現(xiàn)了公司內(nèi)部對資金使用的審批不規(guī)范，且缺乏有效的內(nèi)部制約機(jī)制。

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